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中资律所国际化策略

TIME:2017-12-12 09:44 | VIEWS:

  在近来美国法律市场发展停滞不前、欧洲深陷债务危机之际,英美律所正积极通过扩大在中国和其他新兴市场的业务规模来提升赢利能力。


  同时,随着全球经济增长的重心从欧美向亚太区转移,中国资本与企业纷纷“走出去”投资全球市场,中国律所迎来了通过并购、联盟等方式实现业务国际化的历史性机遇。


  在第二次世界大战后的经济全球化趋势推动下,法律服务业迅猛发展:如今的全球十大律师事务所中,有七家在过去的60多年通过不断并购发展壮大。


  在美国强大的经济实力、资本市场与“日不落”帝国的影响下,英美律师行在全球法律服务市场拥有压倒性的优势。


  近年来,由于世界经济放缓、欧美金融危机与市场竞争的日益激烈,律师事务所普遍面临严峻的考验:要么合并求存,要么淘汰消亡。通过跨境并购迅速做大,从而在规模近万亿美元的全球法律服务市场争得更大的份额,成为大多数国际律所的必然选择。


  英美律所跨洲并购


  2008年1月,美亚博国际法律事务所(Mayer Brown,总部位于芝加哥)与香港本地最大的律师行士打(Johnson Stokes & Master,简称JSM)合并,成为一家在欧美与亚洲市场均处于领先地位的全球性律所。


  2010年1月,的近(Deacons)澳大利亚分所加入英国律所诺顿罗氏(Norton Rose)的联盟;诺顿罗氏正积极关注在美国与中国法律市场的并购机会。


  为了响应大型跨国公司客户日益增强的对复杂跨境交易、纠纷和商业领域法律服务的“一站式”需求,英国律师事务所路伟(Lovells)和美国同行霍金豪森(Hogan & Hartson)在2010年5月合并为霍金路伟(Hogan Lovells),成为全球法律界首个跨大西洋的“对等合并”。


  由DLA、Piper Rudnick、Gray Cary三家律师事务所于2005年合并而成的欧华律师事务所(DLA Piper)是通过激进的全球并购扩张、迅速做大规模的代表。


  以收入而言,欧华已超越包括高伟绅(Clifford Chance)、年利达(Linklaters)、富而德(Freshfields Bruckhaus Deringer)、安理(Allen & Overy)、司力达(Slaughter and May)在内的伦敦金融城“神奇圈”(Magic Circle)五大所,在全球律所中排名第三。


  2011年2月,欧华通过并购澳大利亚律所Phillips Fox进军澳洲法律服务市场。欧华亚太、中东和新兴市场董事总经理戴国智(Alastair Da Costa)表示,随着亚太区的经济强劲反弹,跨境交易大幅飙升,各国企业对法律及业务咨询服务的需求亦急速膨胀。


  预期到2015年,亚太区的国内生产总值(GDP)将占全球GDP的45%,从而带动律师事务所的业务发展。


  戴国智表示,相信在十年内,亚太区法律开支将占全球市场的25%-30%,较目前的份额上升超过一倍。


  同年9月,总部位于伦敦的英国律师行亚司特(Ashurst)与澳大利亚六大律师事务所之一的博雷道盛(Blake Dawson)达成协议:先整合其亚洲与澳大利亚业务,在2014年全面合并——实现双方在能源与自然资源、银行金融等业务领域的优势互补。


  2011年11月,英国律师行其礼(Clyde & Co)与博礼祈律师事务所(Barlow Lyde & Gilbert)宣布合并,成为英国有史以来最大的律所并购交易。


  同期,美国加州20大律所之一的麦肯朗(McKenna Long & Aldridge)和Luce, Forward, Hamilton & Scripps达成并购协议。此外,英国律所史密夫(Herbert Smith)也在与澳洲同行辉皓律师事务所(Freehills)洽谈并购。


  2012年4月,年利达与澳大利亚律师行安德慎(Allens Arthur Robinson,简称AAR)宣布自5月1日起建立排他性的合作联盟:双方不会合并,将在中东、印度、印尼、越南等地组建一系列合资律所。至此,澳洲六大律师事务所中只有铭德(Minter Ellison)、克莱顿尤治(Clayton Utz)仍保持独立运营发展。


  法律业咨询公司Altman Weil Inc.的统计显示,2011年全球法律服务业发生了超过60起并购交易,是2008年以来的最高水平,较2010年上升了54%;业内专家预计并购的上升趋势在2012年仍会延续。


  美国律所激流勇进


  相对于英国律师行的频繁跨国并购,美国律所通过积极挖人拓展大中华市场业务的方式也不逊色。


  香港高端法律服务市场以往被英国大型律所主导;然而,包括盛信(Simpson Thacher & Bartlett)、谢尔曼思特灵(Shearman & Sterling)、苏利文克伦威尔(Sullivan & Cromwell)、美邦(Milbank, Tweed, Hadley & McCloy)、佳利(Cleary Gottlieb Steen & Hamilton)、凯威莱德(Cadwalader, Wickersham & Taft)等在内的华尔街律师事务所近来颠覆传统,纷纷在当地组建专业团队,争取在香港这个全球最活跃的IPO市场获得一席之地。


  2011年4月,在盛信中国业务主管合伙人陈磊明的斡旋下,该所聘请年利达中国业务联席主管合伙人林楚丽、富而德中国公司业务主管合伙人黄嘉信负责其香港资本市场法律业务,拓展首次公开上市、并购与股权投资等领域。


  同年8月,在业界以诉讼和股权投资法律服务著称的凯易律师事务所(Kirkland & Ellis,总部位于芝加哥)从世达(Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom)、瑞生(Latham & Watkins)和安理等英美大所挖来八名经验丰富的律师组成“梦之队”,力求成为少数在亚洲提供全面资本市场法律服务的全球性事务所之一。


  其中,来自世达的合伙人Nick Norris和曾伟林负责凯易的香港资本市场和并购业务;来自瑞生的合伙人John Otoshi、Benjamin Su和张彤就美国证券和并购事务提供法律服务,来自安理的合伙人Ashley Young提供杠杆收购与债务融资领域的咨询。


  为了在亚洲站稳脚跟,现存最古老的华尔街律所凯威莱德在2010年底设立香港办事处后不久,于2011年8月从士打挖来了结构金融业务合伙人Jeffrey Chen;2012年5月,凯威莱德又从众达(Jones Day)聘请了包括亚洲资本市场业务主管麦建福(Jeffrey Maddox)、李德伟(David Neuville)、李秉财在内的三位资本市场资深合伙人。